Ang Pagkalugi ng Shareholder sa Stock Market

Tanong: Paanong nalulugi ang isang shareholder sa stock market?

Sagot: Nalulugi ang isang shareholder sa stockmarket pag bumaba ang presyo ng stock na kaniyang binili.

Photo Credit

Tanong: Bakit ba bumababa ang presyo ng isang stock?

Sagot: Bumababa ang presyo ng isang stock sa iba't-ibang mga kadahilanan. ilan sa mga ito ay ang mga sumusunod: 

1. Pagkawasak ng mga makinarya o mga kasangkapan na gamit sa produksiyon. Ito ay maaaring sanhi ng kalumaan, kapabayaan o dili kaya ay pananabotahe ng ilang mga tao na may galit sa kumpanya.

2. Pagbaba sa inaasahang kita. Ito ang dahilan kung bakit kinakailangang basahin ng maigi ang mga financial statements ng kumpanya na bahagi ng kanilang public disclosure. Matutunghayan ang mga impormasyong ito sa kanilang annual at quarterly reports. Malalaman sa net income at earnings per share ng kumpanya kung tumataas ba o bumaba ang kita nito.

Bumababa ang kita ng isang kumpanya sa mga sumusunod na kadahilanan:

• Pagbaba ng product demand

• Pagkahuli sa paggamit ng makabagong teknolohiya. Kung ang kakumpetensiyang kumpanya ay gumagamit ng makabagong teknolohiya, normal na resulta na ito ay bababa ang halaga ng produkto. Ang kumpanya na nahuling sumabay sa ganitong mga uri ng pagbabago ay natural na makararanas ng pagliit ng kabuuang benta.

• Pagtaas ng halaga ng mga hilaw na materyales na ginagamit para sa produksiyon

• At mga panlabas na panghihimasok upang patigilin ang paggawa 

3. Capital Consumption. Ito ay nangyayari kung mali ang accounting system, masamang mga batas ng pagbubuwis o dulot ng mga maling business practices.

4. Pagtaas ng interest rates. Ang tendency ng mga negosyante pag mababa ang interest ay mangutang either for business expansion, pagbili ng sariling shares, o pag-iinbest sa ibang mga securities. Gayundin naman, dahil sa mababa ang interest rates, ang mga inbestors ay mas pipiliin ng bumili ng mga shares sa halip na mag-impok ng pera sa bangko. Sa kabilang banda, pag tumaas ang interest rates, kabaliktaran ang magiging resulta. Magiging konserbatibo ang mga kumpanya sa pangungutang at mas nanaisin ng ibang mga inbestors ang mag-impok na lamang ng pera sa bangko. At dahilan sa ang tendency ng daloy ng pera ay palabas sa stock market tungo sa credit market, bababa ang presyo ng stock.

5. Malinvestment. ito ay mga maling business decision na mag-invest sa mga maling linya ng produksiyon na hindi nagbibigay ng inaasahang kita. Kung ito ay hindi malulunasan ng agaran, nauuwi ang ganitong uri ng pag-aaksaya ng kapital sa bankruptcy.

6. Reaksiyon ng mga inbestors at traders sa pinananiwalaang overvaluation ng isang stock. Sa oras na ang merkado ay magduda sa batayan ng labis na pagtaas ng presyo ng isang stock, mas higit na dadami ang mga sellers kaysa sa mga buyers. Bunga nito, bababa ang presyo ng stock sa normal na level nito. Kayang lubhang mahalaga na malaman ang book value at price to book value ratio ng isang stock bago ito bilhin.

Reference:

Machlup, F. (1940). The Stock Market, Credit and Capital Formation. London/Edinburgh/Glasgow: William Hodge and Company, Limited.

PSEi, Mutual Funds, and ETF: Pros and Cons

May iba't-ibang klase ng index funds depende sa sector. May financial index, mining index, property index, etc. at bukod pa yong PSE index na binubuo ng 30 companies na ginagamit na sukatan sa performance ng stock market. So ang mga companies na ito kinakailangang ma satisfy nila ang 3 requirements: free float level na at least 12%, dapat kasama sa top 25% in terms of median daily value sa loob ng 9 na buwan within a year, at ito yong top 30 companies base sa market cap. 

Major advantage ng investment sa indices ay mararanasan during the bull rally. And at the same time, pagninerbyos na ang mga bears, ang indices din ang unang naaapektuhan. So okey lang mag-inbest sa mga index funds kung naniniwala ang isang inbestor na ang PSE ay nasa bull market pa rin. Kung mga bears na ang naging dominante, mainam na dumistansiya muna sa mga index stocks.

Pagdating naman sa mutual funds, kumukuha rin sila ng mga stocks sa index at malaya rin silang mamili outside the index coming from growth stocks, cyclicals, and emerging stocks. And besides, may iba't-ibang klase rin ng mutual funds. Meron na purely stocks lang, meron naman bonds either corporate or government, merong combination at meron ding money market. 

Ang kagandahan sa mutual fund maaaring maka-avail ang isang investor ng mga blue chips stocks kahit limitado ang kaniyang pondo dahil sa pinagsasama-sama ang mga pondo ng iba't-ibang mga inbestors. So bilang isang inbestor, kasama ka rin kung tutubo o malulugi yong pondo. 

Sa ETF naman, unlike sa ibang bansa na ang ETF ay binubuo ng commodities, stocks, bonds or a basket of assets, sa PSE, ang ETF ay binubuo ng ilang mga stocks galing din sa index. Ang kaibahan lang nito sa mutal fund, traded siya sa stock market. Kung matutuloy yong recent development na pati mutual fund, puwede na ring itrade, halos wala na silang pagkakaiba maliban na lang sa mas malawak ang sakop ng mutual funds. 

Pagdating sa iba pang mga advantages halos pareho lang. Hindi na problema ng inbestor ang pamimili ng mga stocks. Bahala na ang mga eksperto. So angkop ito sa mga walang oras magresearch. Dagdag din dito yong pakinabang ng diversification. Ayon sa conventional na paniniwala, bumababa ang risk sa ganitong strategy. 

Ilan sa mga disadvantages ay yong underpferformance at overdiversification. Pag dating sa mga bayarin, mas okey ang ETF dahil wala ka ng babayaran na management fee. I am not sure dahil hindi ko pa nasubukan ang ETF kung ano ang ibig sabihin ng "no sales-load commissions" sa ETF. And the final advantage ng ETF sa mutual fund, nakikita ng inbestor yong ETF composition hindi kagaya sa mutual fund, pwedeng palitan ng fund manager ang composition ng securities na hindi alam ng inbestor.

And of course dahil sa ang nature ng ETF is to track the index, depende rin sa business cycle ang performance nito. 

Sources:

1. Mutual Fund

2. Index

3. ETF

ACE

Ang sabi ng mga experts, PSE is still in the bull market, sitting bull nga lang daw. Today, expected ng marami na red ang PSE. But contrary to expectation PSE rose from 7,580.46 last Friday to 7,670.37 today. Napansin ko, this first five months of 2015, from Feb 11 to 27 and March 25 to April 7, heavy ang buying ng mga foreign brokers. Pagpasok ng April, nag-iba na ang tono. From April 8 to 20 and May 8 to 28, heavy selling ang gawa ng mga foreign brokers. Today, June 1st, lumiit ang net ng foreign brokers down to 40,881.00. Hopefully, magbago na ang timplada in the coming days. 

As a result of heavy selling during the past two months, I decided to change my trading strategy. I call it "bottom fishing". Anumang stocks na sound ang fundamentals subalit nakaranas ng malaking % loss ay kandidato sa bottom fishing na ito. I am still testing this idea if it will work. Last Friday, both PNB and RFM fell down more than 14%. I thought of buying them today, but I changed my mind. I just want to observe if my projection is correct. It turned out that today PNB rose up 10.65% and RFM 6.16%. Kung bumili pala ako ng 2 stocks na ito, ayos sana ang gain. Anyway, nandiyan lang naman ang stock market. Today, after studying the decliners, I came up with one stock na sound ang fundamental, ACE. 

Photo Credit

From 1.15 to 1.09, ACE's price fell down to 5.22% today. I think this stock is safe to buy below 1.09 for 84.27% of buyers today bought @ 1.18. Still the ideal price for me to enter this stock is between 1.00 to 1.03.

Other Relevant Information:

Today's Market Price: 1.09

Previous Price: 1.15

% Change: 5.22 %

Volume: 170,000

Number of Trades: 7

Top Buyer: Westlink, 194,000 @ 1.17

Top Seller: Angping, 118,000 @ 1.18

More solid sellers than buyers, 3 to 2

AR 2013 Book Value: 3.58

AR 2014 Book Value: 3.71

1Q 2015 Book Value: 3.75

AR 2013 EPS: 0.03

AR 2014 EPS: 0.13

1Q 2014 EPS: 0.05

1Q 2015 EPS: 0.04